近期，A醫藥板塊多重因素影響，出現了明顯的震，引起了投資者的關注。據Wind數據顯示，自7月21日以來，上證醫藥指數下跌了2.96%。在這個板塊調整的時刻，匯添富醫藥基金經理張韡發表了強烈的觀點，他表示：“醫藥板塊短期可能會有一些空頭力，但隨著行業政策導向逐步清晰，我對醫藥板塊的未來非常樂觀，當前時點實際上是非常好的投資機會。”
張韡是一位醫藥科班出的基金經理，他在南京大學生學專業本科畢業，康奈爾大學生醫學專業研究生畢業，專注于腫瘤學研究，并參與了與斯隆·凱特琳癌癥中心的聯合醫學項目。在投資方面，張韡堅持用科研的態度進行投資，通過對產業鏈上下游的全面比較和深跟蹤，前瞻地挖掘優質個。盡管市場上有很多醫藥基金，但張韡選擇與眾不同。在長期的投資實踐中，他形了對市場的敬畏，同時也適度對抗市場的投資思維。特別是在逆周期時，他勇于獨立思考和冷靜判斷，以逆行者的姿態參與市場。目前，張韡管理著3只醫藥行業基金，包括匯添富達欣、匯添富香港優勢選（QDII）和匯添富健康生活一年持有。
對于本醫藥行業整頓，張韡認為政策導向逐漸清晰，醫藥板塊的前景只會更加樂觀。他指出，國家衛健委于8月15日發布了《全國醫藥領域腐敗問題集中整治工作有關問答》，強調反腐行將覆蓋“全領域、全鏈條”，重點查“關鍵數”和關鍵崗位的腐敗問題。同時，衛健委表示將積極鼓勵規范的學會議流和經驗分，以促進醫藥技進步和創新發展。張韡指出，政府在方表態中相對溫和，多次強調“關鍵數”。他認為，近期醫藥二級市場的大幅下跌更多是因為投資者對短期不確定的擔憂。然而，隨著時間的推移，行業政策導向會逐步明確，對醫藥板塊的樂觀緒將增強。
對于醫藥行業上市企業的后續表現，張韡表示他始終看好那些備絕對競爭優勢的企業。他以藥品和耗材領域的優質龍頭企業為例，這些企業在經歷了帶量采購的洗禮后，在各自的細分領域中扮演著非常重要的角。此外，那些備明顯臨床價值的產品型公司也是他看好的對象。他認為，備創新的臨床端產品有在醫藥板塊中表現突出。
在中長期來看，張韡認為備投資機會的醫藥細分方向包括臨床端備創新屬的產品型公司。這些公司經歷了過去5年的調整，已經從帶量采購的周期中走出，產品結構不斷優化。在人口老齡化的大背景下，這些公司未來幾年的經營趨勢向上的確定很高。他強調，當前市場上的博弈更多是關于短期業績，但從一年的維度來看，這些公司的預期收益率非常有吸引力。據張韡的觀點，在過去的幾年中，每一年下半年醫藥板塊都會發生一些黑天鵝事件，但對于質地優秀的公司來說，每一下跌都是一個良好的買點。他預計下半年創新藥產業將看到更多正面的信號。
對于創新藥的投資機會和風險，張韡表示非常看好創新藥方向。他指出，最近上海和廣東醫保局同時出臺文件，支持創新藥械的發展。這些文件提出取消創新藥的準限制，并允許創新藥獨立于醫保按疾病診斷相關分組付費的存在。這相當于在準和支付兩個端口為創新藥企業開辟了特例。在過去幾年醫藥產業政策整偏空的況下，醫保局首次對創新藥產業給出了明確的正面信號，這是一個值得充分重視的舉措。此外，今年下半年國創新藥產業有看到更多正面的信號，例如在即將召開的歐洲腫瘤科學會上，我們可以期待一些國創新藥臨床數據的披。然而，張韡也提醒，所有的創新藥都存在著研發失敗的風險。對于那些已經被海外預期充分考慮的個，我們需要進行詳細的研究和跟蹤，關注預期是否能夠兌現，競爭格局是否會發生變化等。此外，港的創新藥公司可能面臨更多的資金、宏觀預期和海外加息周期等因素的影響。
總結起來，張韡認為回顧過去幾年的醫藥產業趨勢，每年下半年都會發生一些黑天鵝事件。然而，對于質地優秀的公司來說，每一的下跌都是一個好的買點。他認為當前醫藥板塊的大幅下跌更多是因為短期不確定的擔憂，隨著時間的推移，行業政策導向會逐步明確，對醫藥板塊的樂觀緒將增強。他看好那些備絕對競爭優勢的企業，并重點關注院備創新屬的產品型公司。他認為中長期來看，臨床端備創新屬的產品型公司備投資機會。此外，他也看好創新藥方向，并指出政府對創新藥產業給出了明確的正面信號。然而，他也提醒投資者要注意創新藥研發失敗的風險。總而言，張韡對醫藥行業充滿信心，并認為當前是投資醫藥板塊的好時機。